Investičníweb
Investičníweb je podcast o investicích, financích a ekonomice. Nabízí analýzy a komentáře domácích i zahraničních tržních expertů, pokrývá tradiční trhy i alternativní investice. Pořadem provázejí šéfredaktorka Michaela Nováková, zástupkyně šéfredaktorky Vendula Pokorná a hlavní editor Andrej Rády.
Epizody
Expertní tržní výhled: Cloud je často vybookovaný a NVIDIA nepostradatelná. Kde se po výprodejích skrývá šance? (Michal Semotan, Arvum investiční společnost)
Rostoucí výnosy dluhopisů zdražují obří investice do AI, což pociťují i giganti jako Meta Platforms nebo SpaceX. Podle Michala Semotana, předsedy představenstva Arvum investiční společnosti, však nejde o katastrofu, ale o zdravé samočištění trhu.Support the show
Ceny nemovitostí mohou klamat. Investor by měl sledovat i to, co se na trhu skutečně prodává
Vysoké ceny bytů ani stabilní ocenění nemovitostí ve fondu samy o sobě nezaručují nízké riziko. Rozhodující je také likvidita trhu, způsob oceňování majetku a ochota fondů otevřeně přiznávat jeho skutečnou hodnotu. Investiční ředitel Future X Ondřej Záruba upozorňuje, že právě v těchto oblastech by měli investoři zbystřit.Support the show
AI jako investiční příležitost: Kdo vydělá na revoluci a kde číhá riziko
Americké akcie ve středu posílily a technologický Nasdaq rostl nejrychleji z hlavních indexů. Investory povzbudily výsledky velkých firem včetně SpaceX, otázka návratnosti obrovských investic do umělé inteligence ale zůstává otevřená. Podle investičních specialistů Štěpána Hájka z J&T Investiční společnosti a Tomáše Maxy z XTB nemusí být současný boom bublinou. Prostor k překvapení se však u n
Nahoru, nebo dolů #76: Máte HDP? A mohli bychom ho vidět?
HDP zůstává nejdůležitějším ukazatelem ekonomického výkonu. V éře umělé inteligence ale stále hůře odpovídá na otázku, zda se lidem skutečně žije lépe, kdo z růstu profituje a zda je takový růst udržitelný. Proto se hledají metriky, které by tradiční statistiky doplnily. A hledali jsme ji i my – v dalším díle podcastu Nahoru, nebo dolů. Support the show
Evropa na sudu střelného prachu. Itálie je největší ekonomický průšvih za 30 let, říká Zahradník
Násilné protesty ve Francii a Itálii nejsou jen projevem politické nespokojenosti. Odhalují hlubší problémy evropských ekonomik: vysoké zadlužení, slabý hospodářský výkon, obtížné hledání práce i stále hůře dostupné bydlení. Podle ekonoma Petra Zahradníka bude snazší uklidnit bouře v ulicích než napravit stav francouzského hospodářství.Support the show
Expertní tržní výhled: Pětibilionová díra v AI tržbách - zatímco Amerika řeší investice, Evropu brzdí demonstrace a drahé energie (Tomáš Pfeiler, investiční stratég)
Support the show
AI zůstává v centru pozornosti, investoři by ale neměli přehlížet energetiku
Umělá inteligence může být teprve na začátku svého příběhu, vedle technologických gigantů však získává na významu také energetika. Investoři by měli počítat s vyšší inflací, geopolitickými riziky i tím, že ne všechny dosud oblíbené segmenty budou vítězit. Na konferenci Market Mood o tom diskutovali portfolio manažer Michal Semotan a investiční analytik Petr Lajsek.Support the show
Český výrobce dveří chce na burzu, do roku 2030 cílí na miliardové tržby
Český výrobce dveří a zárubní DOORNITE nabízí investorům až pětinu společnosti. Získat chce 80 až 100 milionů korun na modernizaci výroby, rozvoj obchodu a případné akvizice. V prvním pololetí roku 2026 zvýšil tržby meziročně o 17 % a hodnotu EBITDA téměř o 60 %. Do roku 2030 plánuje tržby blížící se miliardě korun a posun na hlavní trh pražské burzy.Support the show
Nahoru, nebo dolů #75: Úroky jako z jiné planety
Ministryně financí Alena Schillerová vzkazuje bankám, že nechápe, proč zdražují hypotéky, když je základní úroková sazba mnohem níž. Prý napínají strunu. A ta může prasknout. Je to buď totální nepochopení toho, jak funguje ekonomika, nebo příprava na bankovní daň. První varianta je přitom velmi nepravděpodobná. Co je ale pravděpodobné je to, že CSG vstupuje do vesmíru. Jak velký byznysový potenciá
Vítězné portfolio: Je čas nakupovat dluhopisy?
Záznam z večera Vítězné portfolio - debata s Leošem Jirmanem a Tomášem PfeileremSupport the show
Expertní tržní výhled (Petr Lajsek, Purple Trading)
Support the show
Trend, nebo cyklus? Tři letošní investiční sázky pod lupou
Akcie, zlato a privátní trhy letos přitahují čím dál víc pozornosti, ale i debat o budoucím vývoji. Která z těch sázek je spíš trendem doby, a která už je cyklickou změnou? O tom na konferenci Market Mood debatovali Ján Hájek, Filip Horáček a Martin Mašát.Support the show
Nahoru, nebo dolů #74: Smrtící koktejl teče světem
Už pár týdnů to vypadá, že v globální ekonomice přiostřuje. V Evropě tuto nevlídnou náladu táhne Francie a její dluhové lapálie. Euro slábne, evropské burzy směřují dolů. V USA, ačkoliv se to na první pohled nezdá, situace taky není kdovíjak báječná. Výnosy dluhopisů jsou na dlouhodobých maximech, nějaká rozumnější konsolidace veřejných financí není ani na obzoru a burzy rostou jen díky technologi
České peníze zaplavují realitní trh. Nemovitostí je málo, drahé hypotéky růst cen nebrzdí
Hypotéky jsou nejdražší za dva roky a jejich objem po rekordním jaru klesá. Developeři ani realitní fondy přesto zlom na realitním trhu nečekají. I to zaznělo v debatě o budoucnosti investičních nemovitostí na konferenci Market Mood. Český realitní trh se přitom mění. Zatímco před lety patřily velké transakce především zahraničním investorům, dnes stále větší část kapitálu dodávají Češi.Support th
Expertní tržní výhled: Klam amerických indexů a křeč Volkswagenu. Proč jsou trhy zranitelnější, než se zdá? (Jiří Tyleček, XTB)
Support the show
České nemovitosti mají stále nálepku rizikovějšího trhu. Je už přežitá
Český realitní trh je podle šéfky Colliers pro Českou republiku Kataríny Brydone stále částí zahraničních investorů vnímán jako rizikovější než západní Evropa. Podle ní už ale tento pohled neodpovídá fundamentům. Praha má nízkou neobsazenost kanceláří, omezenou novou výstavbu a silný domácí kapitál, který podporuje likviditu trhu. Manažeři, kteří nastavují strategie zahraničních fondů, dál považuj
Rafinerie, investiční byty, spotřební daně. Stačí to na český rozpočet?
České veřejné finance potřebují další příjmy, ale otázkou je, kde je stát vezme. Některé zvažované změny mohou do rozpočtu přinést miliardy, proti schodku v řádu stovek miliard jde však stále o omezený efekt. Podle ekonomů proto dává větší smysl podívat se na celý daňový systém a jeho strukturu: na to, jak moc Česko zdaňuje práci, majetek a spotřebu.Support the show
Nahoru, nebo dolů #73: Konec lidstva kvůli AI?
V posledních týdnech se rychlým tempem hromadí varování před rychlým vývojem AI. Když s ním přišel i Bill Gates, něco na tom asi bude. Je situace opravdu tak vážná? A svět stále čeká na to, jaký bude další vývoj v konfliktu mezi USA a Íránem. Ceny ropy jsou opět na úrovních kolem sta dolarů a v Česku znovu regulujeme ceny pohonných hmot. Support the show
Levné peníze se nevrátí. Singer a Tůma o sazbách, dluzích a nových rizicích
Éra nulových nebo extrémně nízkých sazeb možná nebyla normálem, ale historickou výjimkou. Podle bývalých guvernérů ČNB Zdeňka Tůmy a Miroslava Singera by se investoři měli připravit na svět, ve kterém budou úroky dlouhodobě vyšší, zadlužování států bude tlačit vzhůru výnosy dluhopisů a centrální banky budou možná stále častěji rozhodovat v podmínkách, které se do jejich modelů jen obtížně vejdou.S
Expertní tržní výhled: Další výsledková sezóna klepe na dveře. Co od ní čekat? (Roman Koděra, J&T Banka)
Výnosy státních dluhopisů šplhají k víc než dvacetiletým maximům a trhy čelí řadě nejistot, ceny akcií v čele s velkými technologickými giganty pokračují v růstu. Podle Romana Koděry z J&T Banky za tím stojí vysoké firemní zisky.Support the show
Svět se dělí na dva technologické bloky. Kde v novém souboji USA a Číny zůstane Evropa?
Schůzka Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga tento týden znovu ukázala, že vztah Spojených států a Číny bude jedním z klíčových faktorů pro světovou ekonomiku i investory. Nejde už jen o cla. Ve hře jsou čipy, umělá inteligence, vzácné zeminy, energetická infrastruktura i dodavatelské řetězce. Podle debaty investorů a expertů na konferenci Market Mood přitom Spojené státy stále drží výrazný náskok, zat
Nahoru, nebo dolů SPECIÁL: Euforická panika vyprchala. Zlato podle Pavla Ryby nabírá dech. Děsí se další inflační vlny
Kdo v lednu kupoval zlato ze strachu, že mu ujede vlak, si prošel pořádnou kocovinou. Podle zakladatele GOLDEN GATE Pavla Ryby si ale zlato tím nejhorším už prošlo a dnešní svět dál nahrává tvrdým aktivům. Nepřekvapilo by mě, kdyby bylo zlato do roku 2030 za víc než 9000 dolarů, protože vidíme, že svět začíná být rozbitý, říká Pavel Ryba. Support the show
Na důchod nestačí jen spořit. Musíte vědět, kdy a jak peníze utratíte
Kdo si nastaví po dlouhých letech investování výběry z portfolia až moc opatrně, s vysokou pravděpodobností zemře s větším majetkem, než s jakým do renty vstupoval. Peníze, které se nevrátí do života, jsou jen čísla na účtu, uvedl na konferenci Market Mood ekonom CERGE-EI a investor Lukáš Nádvorník. Promluvil ale i o změnách v penzijním spoření a proč se do nich vůbec spolu s vládou pustil.Support
Goldman Sachs: Spotřeba elektřiny vzroste do roku 2030 o 170 %. Bude ji z čeho brát?
Rozhovor s experty na energetiku: Robertem Douchou z WOOD & Company a Martin Seyčkem z J&T ENERGY.Umělá inteligence a hlavně datacentra potřebují čím dál víc elektřiny. Tempo, jakým se zvyšuje poptávka, překvapuje i samotné analytiky. Goldman Sachs zvedl odhad růstu spotřeby datových center do roku 2030 ze 117 na 170 procent oproti roku 2025. To se neobejde bez problémů. A otázkou je, kdo
Elektromobil může vyjít levněji než spalovák. Jeden detail ale rozhoduje
Na elektromobilu není nejzajímavější baterie ani dojezd. Je to účet za jeho používání. Ten se může výrazně lišit podle toho, kde auto nabíjíte, kolik s ním jezdíte a jak dlouho si ho necháte. Právě ekonomika provozu, zůstatková hodnota a způsob financování začínají měnit pohled na elektrická auta.Support the show
Zajímá vás, kolik bere kolega? Firmy čeká velká změna
Stejná odměna za tu samou práci zní jako samozřejmost. V českých firmách ale dlouho fungoval trochu jiný model: o penězích se raději nemluvilo. Někde měli zaměstnanci dokonce ve smlouvách ustanovení, která jim zakazovala sdělovat kolegům, kolik vydělávají. To se teď začíná měnit. Firmy budou muset být při odměňování podstatně otevřenější – a hlavně budou muset umět vysvětlit, proč jeden člověk dos
Expertní tržní výhled (Štěpán Hájek, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST)
Pondělí patří na Investičním webu expertním tržním výhledům. Tentokrát byl naším hostem Štěpán Hájek z J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI. Mluvili jsme o budoucnosti AI, o skládacím telefonu od společnosti Apple nebo o centrálních bankách. ➡️ FACEBOOK: / investicniweb.cz ➡️ X: https://x.com/investicniweb✅ INSTAGRAM: / investicniweb ➡️PODCASTY: Najdete nás:👇🏻🔊 https://open.spotify.com/show/64nd40
České fondy rekordně rostou. Nemovitosti už jim nestačí, kapitál míří jinam
Český trh podílových fondů je proti západoevropským gigantům pořád trpaslíkem. Tempo, kterým ale za poslední dekádu roste, žádná ze západních zemí nemá. Kapitál přitom stále víc míří mimo akcie, dluhopisy a nemovitosti. České fondy už investují do energetiky, průmyslu nebo private equity a hledají příležitosti v zahraničí. Doháníme západ, to je zásadní pozitivní zpráva, říká David Štrouf, ředitel
Investiční byt versus realitní fond. Drahé hypotéky mění pravidla hry
Koupit byt na pronájem a nechat nájemníka splácet hypotéku? Strategie, která v éře levných úvěrů dávala smysl, dnes naráží na vysoké sazby a ceny nemovitostí. Od dubna navíc platí přísnější doporučení ČNB pro investiční hypotéky. Investoři proto teď hledají způsob, jak u investování do nemovitostí zůstat a pořád na nich vydělávat. Fyzicky vlastnit nemovitost bylo hlavním cílem spíš pro starší gene
Nahoru, nebo dolů #72: Ropa za 100 dolarů?
Kolem ropy se toho v posledních dnech děje opět hodně. Situace na Blízkém východě se vyostřuje, Brent na to reaguje a osciluje u hranice 100 dolarů za barel. A USA už si brousí zuby na venezuelskou ropu. No a pro běžného člověka to znamená jediné – na stojanech u čerpacích stanic se nám cenovka dostává už zase o něco výš. Support the show
Proč Češi investují víc, ale pořád se bojí? Pomoct má i korunový ETF
Čím dál víc Čechů si zvyklo posílat část výplaty do akcií a ETF, jenže zůstat u toho i ve chvíli, kdy trh klesá, umí jen menší část z nich. Richard Podpiera, ředitel pro investice v ČSOB a zároveň šéf společnosti Patria Finance, v rozhovoru pro Investiční web popsal, kde přesně investoři nejčastěji chybují. Jedním z nástrojů, které mají bariéru mezi Čechy a investováním snižovat, je i letos spuště
Expertní tržní výhled: Konec americké nadvlády, dluhová krize a zlato jako pojistka
Zlato v posledních týdnech u investorů opět vzbudilo pozornost a bojuje o hranici 4 500 dolarů za unci. Kolem amerického dluhu panuje pořád velká nervozita, i když se vláda snaží malé ohníčky zatím hasit. Problému se zadlužením se ale jen tak nezbaví. A i když dominance amerického akciového trhu jen tak nezmizí, příležitosti a vyšší výnosy už investoři a velcí hráči hledají v jiných regionech. To
České akcie v jednom balíku. Pražská burza má vlastní ETF
Kdo chce investovat do českých akcií, dosud si musel buď vybrat konkrétní firmy, nebo využít některý z fondů, který je zahrnuje ve svém portfoliu. Jednoduchý nástroj, který by v korunách sledoval hlavní index pražské burzy, ale na domácím trhu chyběl. Od dneška se to mění. Na pražské burze se začíná obchodovat ETF kopírující index PX, které umožní investovat do balíku největších českých akcií jedi
Kvalifikovaný investor už dávno není jen manažer v obleku
Profil kvalifikovaného investora se za dvanáct let zásadně proměnil. Dnes do fondů míří nejen manažeři středních firem, ale i podnikatelé po exitu, lékaři nebo lidé, kteří si prostě našetřili, popisuje Tomáš Hanáček, ředitel obchodního rozvoje Accolade.Support the show
Nahoru, nebo dolů #71: To by se za Steva Jobse nestalo a povzdech nad rozpočtem
Patnáct let byl v čele společnosti Apple Tim Cook. Tento týden jeho éra v roli CEO skončila. Co za tu dobu dokázal on a jak se vyvinula sama firma? Bylo toho dost. A podívat se musíme i na návrh rozpočtu České republiky na příští rok. A pohled to není radostný. Support the show
Rentiérem může být každý. Nejde o miliony, ale o to začít a vědět, proč investujete, říká šéf obchodu a distribuce Penta Bank
Češi umí peníze vydělat, s jejich dlouhodobým zhodnocováním je to už horší. Často investují, ale přesně nevědí do čeho, proč a jakou roli má konkrétní investice v jejich celkovém majetku. Lidi vynakládají velké úsilí, aby peníze vydělali, a je až zarážející, že je pak odesílají do něčeho, o čem neví, co jim přináší, říká Head of Sales & Distribution Penta Bank pro Českou republiku Jiří Forst.S
Expertní tržní výhled: Nvidia dál drtí kritiky, Meta oslavuje a Volkswagen mezitím bojuje o přežití
Investoři v minulých dnech napjatě sledovali projev šéfa Fedu Kevina Warshe, jehož varování před inflací prudce zvýšilo pravděpodobnost zářijového růstu sazeb. Americké firmy mezitím doručují skvělé výsledky. Těmi se ale nemůže pochlubit evropská automobilka Volkswagen, která chce zavřít v Německu až čtyři továrny. Je to běh na dlouhou trať, má o 30 % vyšší fixní náklady než konkurence, říká analy
Lepší penzijko má být levnější. Vyřeší to ale hlavní problém českého spoření na důchod?
Spoření na důchod bude levnější, mladí dostanou vyšší státní podporu a nastavení rizikovosti investic se bude víc řídit věkem. Vláda tento týden schválila po třiceti letech reformu třetího penzijního pilíře. Slibuje si od ní, že si Češi díky změnám naspoří na stáří až o milion korun víc. Jenže ekonomové upozorňují na jiný problém: samotná nižší cena statisíce nových střadatelů nepřivede. Kdo lidem
Nahoru, nebo dolů #70: Vše, co se událo v létě a vy jste to prošvihli
Prázdniny jsou pomalu u konce a tak je potřeba si před začátkem školního roku shrnout všechno důležité, co se v ekonomickém světě přes léto událo. A ačkoliv se to nezdá, bylo toho relativně hodně. Od českých důchodů přes návrh rozpočtu až po americko-kanadská cla. Podívaly jsme se na to za vás.Support the show
Mladí investoři víc riskují a věří umělé inteligenci. Neználek s posledním AI modelem je ale pořád neználek, varují experti
Čím mladší investor, tím větší chuť riskovat. Podle nové studie Deutsche Bank chtějí v nejbližších letech lidé do 55 let posunout svoje portfolia výrazně směrem k vyšší míře rizika. Tahle ochota ale paradoxně přichází v době, kdy ve světě roste napětí, neznámých spíš přibývá a spotřebitelská nálada není nijak valná. Je za tím racionální kalkul, nebo jenom falešný pocit bezpečí?Support the show
Expertní tržní výhled: Silné výsledky firem přebily geopolitická rizika, teď se čeká na Nvidii
Globální trhy se drží v blízkosti historických maxim a investoři zatím ignorují geopolitická rizika. Výsledková sezóna ukazuje, že růst zisků se rozšiřuje i mimo technologické giganty, například do zdravotnictví nebo finančního sektoru, říká Petr Zajíc, investiční ředitel Amundi Czech Republic.Support the show
Měď není příběhem o AI. Poslední růst ukázal něco úplně jiného
Měď se v posledních dnech dostala do centra pozornosti investorů. Její cena se přiblížila historickým maximům a znovu se začalo mluvit o tom, že světu bude v příštích letech chybět kov potřebný pro elektrifikaci, datová centra i umělou inteligenci. Jenže za posledním prudkým růstem nebyla AI ani elektromobilita. Trh rozhýbaly americké celní hrozby, přesun fyzických zásob a následný nedostatek kovu
Nahoru, nebo dolů #69: Čím naplnit evropskou pokladnu a jak šplhat po inovačním žebříčku
Každý rozpočet má dvě strany. Příjmy a výdaje. A když máte vysoké výdaje, musíte mít i vysoké příjmy. Pokud jsou obě strany rovnice stejné, vychází vám nula. A v ještě lepším případě byste mohli mít vyšší příjmy než výdaje. To vám pak vykouzlí úsměv na tváři. Tuhle na první pohled jednoduchou rovnici se teď snaží vyřešit Brusel v unijním rozpočtu na další roky. Zatím neúspěšně.Support the show
AI lidem práci nevezme. Změní ale pravidla pracovního trhu
Zatímco investoři sledují, kolik miliard technologičtí giganti letos nalijí do AI infrastruktury, na úrovni jednotlivých firem se odehrává tišší, ale neméně důležitá proměna. AI se stává nástrojem ke zvýšení produktivity práce. Podle ředitele Grafton Recruitment Martina Mala by ale byla chyba dívat se na AI jako na technologii, která masově nahradí zaměstnance. Mnohem větší proměnou projdou samotn
Expertní tržní výhled: Sílící zisky firem, rozdílný vývoj AI a přesun investorů k firemním dluhopisům
Americké korporace ukazují obrovskou sílu a kolem umělé inteligence se postupně ztrácejí obavy z levné čínské konkurence. I v dalším období má smysl se držet amerických akcií, říká portfoliomanažer Tomáš Pfeiler ze společnosti CYRRUS.Support the show
Nahoru, nebo dolů #68: Boeing už nepadá, zato počty hypoték ano
Boeing je znovu ve hře. Po letech potíží, letadel na zemi nebo propadu do ztrát to vypadá, že se začíná pomalu, ale jistě odrážet ode dna. Čemu za to vděčí? Změnil strategii, představil novinky a poučil se z minulosti. A hypotéky v Česku. Lidé si jich berou míň, úrokové sazby ale rostou. Jak do čísel zasáhlo omezení ze strany ČNB?Support the show
Evropské akcie jsou stejně dobré jako americké, jen o tom málokdo mluví
Zatímco pozornost investorů už roky patří americkým technologickým gigantům, i na evropském trhu je možné najít firmy se stejným potenciálem. Přesto zůstávají v jejich stínu. Tak trochu bezdůvodně. Anna Píchová z EMUN investiční společnosti to vysvětluje jednoduše – americké značky všichni znají, zatímco evropské firmy jsou často menší, specializované a bez viditelného produktu v běžném životě.Sup
Český ekonomický růst ztrácí tah. Levná práce dochází, ceny porostou a stát rozhazuje
Česká ekonomika letos zpomalí. O tom už nepochybují ani centrální bankéři, kteří tento měsíc snížili svoji predikci. I přesto bude Česko svým hospodářským výkonem patřit spíš k těm lepším zemím v Evropě, důvod k velkým oslavám to ale není. V tuhle chvíli nikdo nečeká nějakou katastrofu, bude to ekonomicky dobrý rok. Ale naučili jsme se spokojit s málem, říká hlavní ekonom INVESTIKY Vít Hradil. Kde
Novák (ČEZ) po výsledcích: Rozdělení? IPO by se nám líbilo víc, ve hře jsou ale i velcí hráči
Kolem energetického giganta bude v dalších měsících ještě rušno. Má za sebou pololetí, ve kterém ho výrazně přibrzdily ceny elektřiny. Před sebou ale období, kdy firma čeká, že bude naopak prodávat dráž - a to i příští rok. Do toho běží příprava největší "přestavby" skupiny a hledání investorů pro ČEZ Energy. Support the show
Expertní tržní výhled (Vladimír Vávra, WOOD & Company)
Pondělní dopoledne patří na Investičním webu expertním tržním výhledům. Tentokrát byl naším hostem makléř Vladimír Vávra z WOOD & Company.Support the show
Sýkora (WOOD & Company): Česko čeká nová středoevropská renesance, je ale potřeba probudit kapitál
Jan Sýkora, partner a spoluzakladatel investiční skupiny Wood & Company, věří, že Česko a širší střední Evropa stojí na prahu nové renesance srovnatelné s dobou Rudolfa II. V rozhovoru pro Investiční web vysvětluje, co všechno k tomu chybí – a proč to nejvíc drhne na kapitálu, který dál leží nevyužitý na bankovních účtech.Support the show
Změní se situace na trhu s nemovitostmi? Levnější byty nečekejte, investoři ale čekají na šanci
Ceny bytů v Česku, především pak v Praze pořád rostou. Trh čeká na nový stavební zákon a investoři se čím dál víc ptají: Sníží se tlak na růst cen? Začne se zvyšovat nabídka? Podle některých příležitosti k dobrému nákupu brzy přijdou. A nakupovat ve velkém začaly i investiční fondy. Kde hledají nové šance k vyšším výnosům? Support the show
Nahoru, nebo dolů #67: Rekvalifikace nejsou potřeba a čínská AI ofenziva
Asi jste v posledních letech zaslechli, že se mění pracovní trh, že je potřeba se pracovně vzdělávat a zdokonalovat a že kdo si neosvojí nové technologie, nemá na pracovním trhu šanci. My taky. Pak vám ale asi připadá trochu divné, že se letos s podporou úřadů práce rekvalifikovalo šestkrát míň lidí než loni. Nám taky.Support the show
Expertní tržní výhled: Americký akciový trh brzdí vyšší výnosy dluhopisů. Sázka na růst sazeb Fedu je ale předčasná, říká Michal Semotan z J&T
Výsledková sezóna převážně mírní obavy z přehnaných očekávání kolem umělé inteligence. Microsoft a Amazon těží z pokračujícího růstu cloudového byznysu, investoři ale stále řeší, zda se rekordní kapitálové výdaje technologických gigantů skutečně promění v odpovídající růst zisků. Do hry navíc vstupují vyšší výnosy dluhopisů, nejistota kolem Fedu a řada dalších rizik, říká Michal Semotan z J&T
Když miliardy už nestačí. Nejdražší firmy světa hlásí rekordy a přesto je to pro investory občas málo
Odreportovali. Předčili očekávání. A odměna? Naprosto nevyrovnaná. Šest ze sedmi členů elitní skupiny Magnificent 7 už investorům ukázali své výsledky. Velmi podobné příběhy jednotlivých firem ale často vzbudily úplně jiné reakce. Skoro se zdá, že výsledková sezóna u hyperscalerů připomíná ruletu. Nebo ne? Support the show
Trump miluje cla jako nástroj politiky, i když ekonomicky nedávají smysl, říká Stroukal
Po více než roce Trumpova celního experimentu se ukazuje, že americký prezident má v obchodní politice jasnou strategii, která však ekonomicky nefunguje tak, jak slibuje. Zatímco cla skutečně vracejí část výroby do USA, jejich hlavní dopad spočívá v růstu cen a nejistotě. V americké politice se prý navíc dnes říká, že slovo „cla“ patří mezi ta sprostá - podobně jako kdysi F Word, teď se mu přezdív
Nahoru, nebo dolů #66: Prezident zakázal rozvoj ČR a ČNB tiskne moc peněz. Pravdy a lži české ekonomiky
Prezident Petr Pavel minulý týden vetoval novelu zákona, která by rozvolnila rozpočtová pravidla. Někoho to překvapilo, někoho ne. Měl k tomu opravdový důvod? A víte, jak vznikají peníze? Zcela jistě jste někdy někoho slyšeli říct, že si je tiskne ČNB. Tak to není pravda.Support the show
Expertní tržní výhled: Technologické akcie jsou drahé, korekce je otázkou času, říká Novák z Citfin
Ocenění technologických obrů šplhá do nebezpečných výšin a trhy čeká nevyhnutelná zkouška odolnosti. Americká ekonomika si zároveň i letos drží tempo, o kterém se může Evropě jen zdát. K vládním dluhopisům USA jsem ale skeptický, říká v expertním tržním výhledu Miroslav Novák, hlavní analytik společnosti Citfin.Support the show
Auto už není jen železo. Je to počítač na kolech
Český automobilový trh se po několika náročných letech vrací k růstu a začíná se dostávat na úroveň předkovidových rekordů. Mění se ale nejen objemy prodejů, ale také chování zákazníků, vnímání elektormobility a způrob financování. Support the show
Nahoru, nebo dolů #65: Paragraf ze šuplíku a novela nenovela
Dlouho to tu nebylo. Cla. A Donald Trump. A Kanada. Už by se to dalo považovat za taková univerzální zaklínadla. Něco se vám nelíbí? Napařím vám cla. Jde od vás kouř? Napařím vám cla. Málo děkujete? Napařím vám cla. Co bude dál? Nevíme. A pravděpodobně to neví ani sám americký prezident. A čeští důchodci dostanou přidáno. Ale jen někteří. Schválila to vláda. Support the show
Ropa má budoucnost i v době energetické transformace. Je ale potřeba plánovat
Trh s ropou v posledních měsících ovládla geopolitika. Ceny reagují na vývoj na Blízkém východě, investoři sledují další kroky producentů sdružených v OPEC+ a zároveň se snaží odhadnout, jak rychle bude pokračovat ekonomická transformace. Právě v tomto prostředí dokončila letos Sev.en Global Investments akvizici ropných vrtů v Texasu.Support the show
Expertní tržní výhled: Cena ropy míří zpátky ke 100 dolarům za barel. Napětí v Perském zálivu roste a zásoby se tenčí
Cena ropy Brent se poprvé od poloviny června dostala nad 90 dolarů za barel a není vyloučené její další zdražování. Dá se proto očekávat, že inflace v USA znovu poroste, říká Petr Lajsek, analytik z Purple Trading. A to kvůli výhledu vývoje sazeb Fedu zajímá celý finanční svět.Support the show
AI bere všechno. Číhá zdravotnictví v burzovním stínu na svou šanci?
Zdravotnictví letos zůstává v pozadí a patří dokonce k nejslabším odvětvím indexu S&P 500, zatímco technologické akcie dál táhnou Wall Street vzhůru. Paradox? Možná. Nebo spíš začátek obratu, na který investoři čekají. Je to jeden velký cyklus, který až splaskne, tak se lidi zas budou vracet k stabilně rostoucím firmám, vysvětluje Ján Hájek, portfoliomanažer fondu Top Stocks.Support the show
AI už k růstu nestačí. Proč investoři ztrácejí trpělivost?
Ropa po eskalaci napětí na Blízkém východě zdražuje, investoři znovu řeší inflaci a další kroky americké centrální banky. Přesto se akciové trhy drží překvapivě vysoko. Podle analytika Tomáše Cverny ale současný optimismus zakrývá mnohem důležitější příběh - investoři přestávají věřit slibům a začínají tvrdě rozlišovat mezi firmami, které na AI skutečně vydělávají a těmi, které jen utrácejí miliar
Ukradená budoucnost: Jak majitelé nevědomky sráží cenu vlastních firem na minimum
Prodat firmu za co nejvyšší cenu není zdaleka jen otázkou skvělých hospodářských výsledků. Podle specialisty na oceňování podniků Pavla Kudlíka rozhoduje hlavně to, jakou budoucnost byznys nabízí novému majiteli a jestli dokáže fungovat i bez svého zakladatele. Proč při oceňování nehrají roli emoce ani historické zásluhy a proč bývají očekávání majitelů často větší než reálná tržní hodnota firmy?S
Blockchain jako budoucnost plateb. Velcí hráči nakupují, investoři pořád váhají
Ještě donedávna platilo, že kdo řekne "blockchain", myslí tím spekulace na kryptoměnách a rychlé (a taky rizikové) zbohatnutí. Realita je ale dnes už hodně jiná. Trh s tokenizovanými aktivy násobně roste a do hry vstupují giganti jako BlackRock nebo JPMorgan. Je zajímavé, že z hlediska investiční pozornosti zatím blockchain tolik nefrčí. Přitom ten růst by podle analytiků mohl být až 50
AI zvyšuje ceny. Jednorázový šok, nebo začátek nové vlny inflace?
Zisky amerických firem mají letos ve druhém čtvrtletí meziročně vzrůst o 22 %, čeká se přitom hlavně na výsledky společností spojených s AI. Boom umělé inteligence se ale už promítá i do cen běžných produktů, jak ukázalo nedávné zdražení u Applu. Pro Fed je obtížné vyhodnotit, jestli se jedná o jednorázový šok, nebo něco, co tu bude dlouho, říká Ján Hájek, portfoliomanažer fondu Top Stocks.Support
Investování beze strachu: 10 odpovědí pro začátečníky od expertů
Přemýšlíte o investování, ale máte obavy? Nejčastější dotazy začátečníků jsme položili odborníkům z Portu. V rámci eventu Ženy a moc peněz na ně odpovídali Jana Prokšanová a Tadeáš Silovský.Support the show
Nová éra krypta. Regulace míchá trhem, bitcoin pořád nervózně přešlapuje
Evropská regulace MiCA vstoupila do praxe a český kryptotrh má 11 hráčů s povolením. Další budou muset skončit nebo hledají cestu. Zatímco regulace slibuje větší důvěru, podle lidí z oboru může krátkodobě trh možná brzdit. A do toho kolísající bitcoin, který reaguje na geopolitiku i nové trendy, jako je umělá inteligence.Support the show
Nahoru, nebo dolů #64: Prezidenstvím k bohatství a chudáci z Prahy
Víte, jak rychle zbohatnout? Buďte prezidentem a ovlivňujte trhy. Tak to dělá Donald Trump a zdá se to jako úspěšný recept na miliardy. Čím dál víc se o tom spekuluje a čím dál víc je to evidetntní. A to i přesto, že se kancelář Bílého domu stále snaží tvářit, že o střet zájmů nejde. A víte, kde v Česku zbyde nejméně peněz po zaplacení nájemného? V Praze. Tak jsme se na to podívaly. Support the sh
Drony přepisují pravidla války. Obranný průmysl zrychluje a sází na AI
Bezpilotní systémy se během několika let posunuly z doplňku moderních armád do centra současných konfliktů. Válka na Ukrajině zásadně urychlila technologický vývoj, změnila přístup investorů k obrannému průmyslu a vytvořila prostředí, v kterém o úspěchu rozhoduje rychlost inovací. "To, co dřív trvalo pět let, dneska musí trvat maximálně rok," říká ředitel společnosti AviaNera Pavel Čecha
Ropa přestává být téma, roste ale nervozita ohledně reálných zisků z AI
Geopolitické napětí kolem ropy polevuje a inflace v eurozóně klesá. Investoři teď čekají na výsledky firem, které začnou vycházet příští týden. Klíčovým tématem pro trhy bude to, nakolik technologické společnosti dokážou proměnit masivní investice do AI v reálné zisky, říká Štěpán Hájek z J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI.Support the show
Zatímco Evropa řeší regulace, v Česku vzniká "ropovod" na data, kterým poteče byznys za miliardy
Evropa nemá na rozdíl od USA žádný centrální kanál, kde by se potkaly banky, pojišťovny a fintechy z celého kontinentu a sdílely data, například o různých regulacích. A je to i možná příčina toho, proč nedochází k rychlejšímu rozvoji finančních služeb. Jeden takový "ropovod na data" teď vzniká v Česku.Support the show
Od pětikoruny k miliardovým rozhodnutím: Váhavost je nejhorší vlastnost, říká Alexandra Kala
Vybudovala značku Profimed, investuje do začínajících firem a se svým mužem vlastní historický dům v Praze. V rozhovoru pro seriál Ženy a moc peněz Alexandra Kala mimo jiné prozradila, že promýšlení sedmadvaceti scénářů úspěch nepřinese, proč nemá ráda bitcoin nebo jak mají ženy překonat strach z investování.Support the show
Nahoru, nebo dolů #63: Letní výběr pro lepší dovolenou
Prázdniny nám začaly. Hurá. Co to znamená? Že jsme si řekly, že vás nebudeme zatěžovat ekonomickými problémy světa, ale vybere vám deset témat, která rezonují nebo během léta rezonovat budou. Takže se pohodlně usaďte a poslechněte si, o čem se bude po dnešním díle Nahoru, nebo dolů mluvit. Support the show
Jak rychle Německu dojdou peníze, tak rychle se změní Green Deal, říká Pacovský
Evropská energetika naráží na své limity. Klimatické extrémy nebo nástup datových center i elektromobility ukazují, že samotné obnovitelné zdroje stačit nebudou. Investiční ředitel fondu Arete Energy Transition Martin Pacovský vysvětluje, proč podle něj přichází éra flexibilních zdrojů, proč nejsou evropské sítě připravené na budoucí poptávku po elektřině, proč se podle něj bude muset změnit i evr
Výsledková sezóna za dveřmi: Už brzy se ukáže, jestli jsou AI tituly nadhodnocené
Za dva týdny začíná v USA výsledková sezóna, trhy jsou v napětí a investoři vyčkávají. Ukáže se, jestli jsou ceny AI titulů oprávněné – zatím výsledky většinou překonávaly očekávání. Mezitím zbrojaři ztrácejí, zlato se podívalo pod čtyři tisíce dolarů za unci a data z amerického trhu práce recesi nenaznačují. Tamní ekonomika je v dobré kondici, hodnotu vytvářejí firmy, které nejsou tak moc závislé
Viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová a dcera Karolína: dvě generace žen investorek u jednoho stolu
Dvě generace, dvě ženy, dva přístupy k financím i investování. Jedna je viceguvernérkou České národní banky, tedy jednou z nejvýše postavených žen v ekonomických kruzích v ČR, druhá je event manažerkou. Teď ale mluví především jako matka a dcera o tom, jak se staví k penězům a investicím a možná inspirují i další ženy. Je důležité, abychom si uvědomily, že je potřeba vytvářet si rezervu. A začít s
Nahoru, nebo dolů #62: Maestro a kryptoměnové utrum
Zemřel Alan Greenspan, jeden z nejznámějších amerických ekonomů a dlouholetý šéf Fedu. Nejde si ho proto trochu nepřipomenout. A od prvního července bude kryptopodnikání v Evropě jiné. Na trhu totiž budou moct působit jenom firmy, které mají licenci MiCA. Co to znamená?Support the show
Zahradník: Evropa ztrácí ekonomicky i vlivově
Support the show
