Bulios Podcast
Aktuality, analýzy, komentáře. Akciové trhy ve vašich uších.
Epizody
Bulios LIVE #11 | Nejhorší měsíc pro akcie začíná
Září má pověst nejhoršího měsíce pro akcie a od roku 1928 je jediným měsícem, který má u indexu S&P 500 dlouhodobě záporný průměrný výnos. Rozebereme, co sezónnost ukazuje a hlavně proč má letošní září navrch.
Podíváme se také na Broadcom, který reportuje ve středu po zavření. Konsensus počítá s tržbami kolem 29,4 miliardy dolarů, tedy meziročním růstem 84 %, a s AI polovodičovými tržbami okolo 1
Bulios LIVE #10 | Čekají nás nová maxima?
Hosty v dnešní epozidě byli Jakub Rochlitz a Dan Hamerník.
Nvidia poprvé po několika kvartálech po earnings dokázala růst.
Společnost nezklamala. Tržby byly 96,2 miliardy dolarů, meziroční růst 106 % a upravený zisk 2,22 dolaru na akcii, tedy nad konsensem. Akcie ve čtvrtek přidala 8,7 % a vytáhla s sebou celý trh. Nasdaq zažil nejlepší den od 4. srpna.
V pátek ale v Jackson Hole promluvil Kevi
Bulios LIVE #8 | Akciové trhy čelí největší hrozbě od roku 2007
Dluhopisy rozhodují o akciích a teď jsou nejvýš od roku 2007.
Minulý týden se na trhu nerozhodovalo o výsledcích firem, ale o výnosech státních dluhopisů. Třicetiletý americký dluhopis vystoupal na 5,34 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007.
Ministerstvo financí ve středu oznámilo zdvojnásobení odkupů dlouhých papírů, výnosy krátce klesly a do pátku byl celý efekt smazaný. Akciové indexy zakon
Rheinmetall v historické krizi: Konec evropského zbrojního průmyslu?
Rheinmetall během necelých 9 měsíců přišel o více než polovinu své hodnoty. Fundamenty ale během této doby zesílily.
Objednávková kniha vzrostla z 18,4 mld. eur v roce 2022 na více než 80 mld. eur, provozní marže se ve druhém kvartálu dostala na 17,1 % a na každé 1 euro vyfakturovaných tržeb připadla více než 3 eura nových objednávek.
Má to ale háček. Přibližně 70 % backlogu tvoří pevné objednáv
Bulios LIVE #6 | Je trend rekordních investic do AI udržitelný?
Amazon, Microsoft, Alphabet a Meta letos utratí za AI infrastrukturu zhruba 725 miliard dolarů, o 77 % víc než loni.
Trh a investoři už tak dávno neřeší, jestli jsou na AI infrastrukturu peníze. Jde hlavně o to, jestli je dost elektřiny, turbín a volné kapacity v síti, aby se ty peníze vůbec daly proinvestovat.
Rozebíráme, čím se stavba financuje, když vlastní cash flow firem přestává stačit, k
Pokud máte index S&P 500, přicházíte o výnosy
23 % za necelých 8 měsíců. Tolik letos přidal Russell 2000, index 2 000 nejmenších veřejně obchodovaných amerických firem. S&P 500 za stejnou dobu rostl o necelých 14 %. A Magnificent 7, tedy akcie, na kterých stál celý růst trhu posledních 5 let, zaostávají za oběma indexy.
Naposledy malé firmy porazily ty velké takhle výrazně v roce 2003. Za posledních 10 let se jim to povedlo jen dvakrát.
Jen
Bulios LIVE #5 | Akcie na ATH: Rozbor trendu, který táhne valuace na maxima se speciálním hostem
Valuace se dál rozpínají. Akciové indexy dosahují nových vrcholů, letos již poněkolikáté, a trhy zůstávají v klidu. Makroekonomická situace nahrává investorům.
S&P 500 letos zapsal 27. ATH a od začátku roku přidává již 13,4 %. Poprvé v historii se index během obchodování dostal nad 7 800 bodů.
Na tomto streamu, který si můžete i s videozáznamem přehrát na YTB Buliosu, rozebrali, co přesně žene
Buffettova firma nakupuje za miliardy tyto akcie
Představíte si 397 miliard dolarů?
Teď už nemusíte, protože Berkshire se konečně rozhodla utrácet. Po 14 čtvrtletích totiž konečně akcie výhradně nakupovala.
Kam ale své miliardy investovala?
Odpověď je zajímavější, než byste možná čekali. Mezi pěti největšími pozicemi v celém portfoliu Berkshire je dnes firma, kterou by Buffett ještě před pár lety nekoupil. A to není jediná změna v portfoliu.
Bulios LIVE #4 | Konec růstu akcií na dosah: Rozbor inflace, výsledků firem, sezonality a výhled
Akciové indexy se v posledních dnech zastavily na místě, doslova. Po minulém rekordním růstovém týdnu se jejich denní rozpětí měří jen na jednotky bodů.
Indexy se tak dostaly do fáze stagnace. Jde o situaci, kdy se síly kupců (býků) a prodejců (medvědů) téměř vyrovnají. Nakonec ale jedna strana převáží tu druhou a přijde výrazný a prudký pohyb ceny.
V živém vysílání jsme prošli celkový výhled a
Akcie čelí nejhorší měsíc roku 2026
Akciové trhy letos ztratí 19 %. Proč by ale měly, když jsou na absolutních maximech?
Protože o tolik v průměru padal index S&P 500 v letech, kdy se v americké konaly volby do Kongresu. A ty nás ke konci letošního roku čekají.
Navíc pro akcie přichází historicky nejslabší část roku. Srpen a září jsou pro akcie již tradičně jedny z nejhorších měsíců roku. A tříměsíční období, od srpna do října j
Bulios LIVE #3 | Rekordní týden na akciích, indexy v bodě zlomu a Buffett na nákupech
Akciové indexy si po, zatím velmi úspěšné, výsledkové sezóně znovu sáhly na nové vrcholy. Minulý měsíc, který byl převážně pro technologie ztrátovým je ten tam.
Jenže je tady srpen a to je měsíc, kdy se akciím v posledních 5 letech ne vždy dařilo. Index S&P 500 poprvé překonal 7 700 bodů, ale Nasdaq se na ATH zatím nedostal. Navíc se teď nachází v bodě, který rozhodne o jeho dalším pohybu.
V ži
Bulios LIVE #2 |Akcie AMD pod tlakem, S&P 500 na ATH
Trhy jsou zpět na maximech. Celý ztrátový červenec byl smazaný za 4 obchodní dny.
Výsledková sezóna ale investory příliš netěší. AMD ohlásilo rekordní tržby 11,54 miliardy dolarů, tržby datových center vyskočily o 107 % a výhled na třetí kvartál je nad odhady trhu. Akcie po zavření trhu spadla až o 9 %.
V živém vysílání procházíme výsledky $AMD i $SPCX, podíváme se na Eli Lilly a Novo Nordisk,
Skvělé zprávy pro akcionáře PALANTIRU!
+30 % za jeden jediný den. Tolik si v průběhu úterní seance připisovaly akcie Palantiru. Šlo o nejsilnější den od února 2024. Firma tak zároveň přispěla k růstu indexu S&P 500 na nové maximum.
Přitom ještě v pondělí byl Palantir letos v mínusu zhruba 30 %. Od svého maxima z listopadu 2025 spadl o víc než 40 %. Jediný den tedy celý roční propad prakticky smazal.
Co se stalo? To jsme rozebrali v t
Bulios LIVE #1 | Šikovné účetní triky Microsoftu a neuvěřitelný výkon AMD
Výsledková sezóna je v plném proudu.
Firmy z S&P 500 překonaly odhady zisků nejvíc od roku 2008, a přesto trh po výsledcích poslal dolů tři z pěti největších firem světa.
Pojďte s námi probrat to podstatné.
Záznam z neděle 2.8.2026
Celý záznam streamu i s videem najdete na YTB Buliosu.
Microsoft tímto chytrým trikem přelstil všechny investory
450 miliard dolarů. Tolik přibylo Microsoftu na tržní hodnotě během jediného obchodního dne. Je to největší jednodenní přírůstek hodnoty v historii akciových trhů. Dosavadní rekord držela Nvidia se 441 miliardami z dubna 2025.
Akcie den po výsledcích uzavřely o 15,5 % výš, během dne se obchodovaly až o 17 % nad středeční zavírací cenou. Takový den Microsoft nezažil od října 2008.
Poslechněte si
Tento signál předpověděl každý propad akcií od roku 1997
Když je tento signál nízko, znamená to, že se trh rizika příliš nebojí. A od roku 1997 se tento ukazatel dostal pod 300 bodů jen třikrát. V roce 1997. V letech 2006 a 2007. A na přelomu let 2019 a 2020.
Teď se to děje počtvrté.
Čeká trhy krach?
Nejlepší akcie roku 2026 se právě obchoduje s 35% slevou
617 miliard dolarů. O tolik vyrostla tržní hodnota Intelu za jedenáct měsíců. Z necelých 85 miliard loni v srpnu na víc než 700 miliard na konci června.
A pak z tohoto růstu během posledních tří týdnů zmizelo 235 miliard.
Ještě loni to byla firma, kterou trh nadobro odepisoval. Propouštěla desítky tisíc lidí. Zvažovala, že zruší svůj nejmodernější výrobní proces a hrubá marže spadla na 2,5 %. Ko
Market Talks #2: Trhy čeká nejdůležitější týden celého kvartálu
V tomto dílu Market Talks jsme se bavili o tom, jak se z AI capexu stal během jediného týdne problém.
Index Magnificent 7 odepsal ve čtvrtek 797 miliard dolarů tržní hodnoty, což byl jeho největší jednodenní propad od dubna 2025.
Rozebrali jsme výsledky Tesly, Intelu i Alphabetu (Googlu). Mluvili jsme také o ropě, která se vyšplhala nad 100 dolarů za barel a o tom, co čekat od nejnabitějšího t
Evropa právě poráží Ameriku. A nikdo na to není připravený
25 % proti 14. To je rozdíl, mezi výnosem indexu S&P 500 a německý DAX pro evropského investora. Když si oba grafy porovnáme vedle sebe a srovnáme je ku 100, vypadají skoro totožně. Jenže to je jen polovina toho o co tady jde. Dolar totiž za stejné období oslabil o 11 %. A to znamená jediné: český investor, který držel americké akcie, si po přepočtu odnesl sotva polovinu toho, co by mu vynesly evr
Warren Buffett: Tohle je nejlepší akcie, kterou můžete držet
31 miliard dolarů. Tolik dnes drží Berkshire Hathaway v akciích Alphabetu, mateřské firmy Googlu. Je to větší pozice než Coca-Cola, kterou Warren Buffett drží od roku 1988.
Většina trhu si však až do minulého týdne myslela, že Google nakoupil nový generální ředitel Berkshire, Greg Abel. Jenže sám Warren Buffett v rozhovoru pro CNBC to vyvrátil. Inicioval to prý on osobně. A rovnou přiznal, že nek
Akciové trhy právě dostaly historický impulz
Spotřebitelské ceny ve Spojených státech za jediný měsíc nejen zpomalily svůj růst. Ony reálně klesly. A to se nestalo více než 6 let. Naposledy v dubnu 2020, kdy se kvůli pandemii zastavila celá ekonomika. Teď roční inflace spadla ze 4,2 % na 3,5 %.
Reakce trhů na to byla okamžitá. Šance na zvýšení úrokových sazeb, kterým Fed ještě před týdnem otevřeně hrozil, se propadla ze 40 % na pouhých 15 %
Největší změna na akciových trzích za posledních 40 let
100 dolarů za libru jednoho z nejdůležitějších materiálů pro provoz AI. Tuhle historickou hranici letos v lednu prolomila cena uranu, poprvé po 2 letech. Jen za jediný měsíc vyskočila o 25 %.
A dlouhodobé kontrakty na dodávky uranu se dnes obchodují nejvýš od roku 2008. Zatímco celý svět sleduje Nvidii a akcie čipových firem, skutečný vítěz AI boomu se skrývá úplně jinde. V sektoru, který byl je
Zkušení investoři právě nakupují akcie META a tohle je důvod!
25 % za 10 obchodních dní. Přesně o tolik vyrostly akcie Mety od konce června, z 543 dolarů na 678 dolarů. Je to nejsilnější růst od roku 2024. Jenže...
I po tomhle raketovém růstu je akcie za posledních 12 měsíců stále v mínusu přes 8 %.
Poslechněte si, proč investoři ještě nedávno Metu trestali za 145 miliard dolarů výdajů, a dnes za ty samé peníze akcie kupují.
Market Talks #1: Rekordní výsledky bank ukázaly další směr výsledkové sezóny
V tomto dílu Market Talks jsme se bavili o aktuální situaci na trzích, překvapivém zpomalení inflace a startu výsledkové sezóny, kterou zahájila pětice největších amerických bank. JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo a Citigroup vydělaly dohromady rekordních 49 miliard dolarů a ukázaly, jakým směrem by se mohl vyvíjet zbytek výsledkové sezóny.
Zastavili jsme se i u obřích výdajů
Na tohle čekali akcionáři Novo Nordisk 2 roky!
41 %. Přesně o tolik vzrostly akcie Novo Nordisku od letošního dubna.
Firma, kterou trh před pár měsíci pohřbíval, je najednou jedním z nejsilnějších comebacků roku. Jenže není vše tak, jak to na první pohled vypadá.
Poslechněte si, co stálo za růstem akcií $NVO v posledních týdnech a zda je tento trend udržitelný.
Microsoft ve výprodeji: Michael Burry nakupuje!
Za poslední měsíce z hodnoty Microsoftu
vypařilo 570 miliard dolarů. Skoro přesně tolik byla hodnota celé firmy na vrcholu. Docom bubliny v roce 2000.
Byl to nejhorší měsíc právě od prosince toho
roku, od času, kdy praskla internetová bublina. Tenkrát akcie spadly o 24 %.
Letos v červnu na dně Microsoft odepisoval až 22 % a dostal se tak na nejnižší hodnotu od loňského dubna. Po krachu z roku 2
Nejlepší kvartál za 6 let: Historie říká, co přijde potom
Za uplynulý kvartál přidal index S&P 500
přes 18 %. To je nejlepší výsledek od roku 2020. Jenže pozor, nemohly za to jen technologie. Rostly banky, průmysl i malé firmy. Americký trh zažil nejširší rally za posledních šest let.
Naposledy jsme něco podobného viděli po covidovém dně v roce 2020 a tehdy index S&P 500 během následujících 12 měsíců vzrostl o
téměř 40 %.
Poslechněte si, co vše za le
Tento Indikátor vždy předpověděl recesi a teď svítí červeně
Pokaždé, když se tento indikátor propadl pod nulu, přišla do 18 měsíců recese. Platí to pro všech 8 recesí za posledních více než 50 let.
Tento díl je o výnosové křivce, která je nejspolehlivějším indikátorem krize, jaký finanční trhy znají. A tento indikátor teď dělá něco, co v celé své historii udělal jen párkrát. A nikdy to nedopadlo dobře.
Poslechněte si, jak tento indikátor funguje a na če
Volkswagen v historické krizi. Konec největší evropské automobilky?
Minus 33 % od začátku roku. Akcie Volkswagenu se právě obchodují na úrovních, kde byly naposledy v létě 2010. Druhá největší automobilka světa je na 16letém minimu a investoři s napětím sledují, jestli je tohle dno, nebo jen další z mnoha zastávek na cestě dolů.
Co se děje? Volkswagen podle nejnovějších informací z vedení firmy chystá největší restrukturalizaci ve své 89leté historii. Na stole je
AMD +250%: Čas vybírat zisky?
Pouze 12 měsíců stačilo AMD k tomu, aby cena jejich akcií vyrostla o 250 %. A jen poslední 3 měsíce firmě stačily k tomu aby cena za akcii posílila o téměř 200 %. To je realita dnešního trhu. A i přes to to nemusí být všechno, ani zdaleka.
Poslechněte si, co akcie AMD v příštích týdnech čeká.
